自營交易（Proprietary Trading，簡稱prop trading）指的是金融機構或投資公司用自己的資金進行投資或交易，而不是代錶客戶進行。這種交易方式的目的是直接從市場獲利，而非通過客戶交易獲得傭金或費用。在世界市場上，自營交易是一個頗具影響力的存在，它不僅能為公司帶來直接的收益，同時也增加了市場的流動性和效率。
自營交易的特點和影響
- 風險和收益：自營交易帶來的風險和收益都相對較高。成功的自營交易可以為公司帶來豐厚的收益，但錯誤的決策也可能導致巨大的損失。
- 市場影響：大型金融機構的自營交易活動能顯著影響市場供需和價格，特別是在流動性較低的市場或產品上。
- 監管因素：自營交易面臨著嚴格的監管。例如，美國《多德-弗蘭克法案》中的伏爾克規則對銀行的自營交易活動設置了限制，以降低繫統性風險。
著名的自營交易公司
在全球範圍內，有幾家公司是通過自營交易獲得巨大成功的，這些公司大多專註於量化交易、高頻交易等先進的交易策略。一些知名的自營交易公司包括：
- Jane Street：以其在全球各種資產類別中的量化交易和高頻交易而聞名。
- Citadel：除了自營交易外，Citadel還運營著對沖基金業務。它在全球範圍內交易多種資產類別。
- Two Sigma：通過應用科技和大數據分析進行自營交易，特別擅長於量化交易策略。
- Optiver：專註於期權和其他衍生品的自營交易，是全球領先的市場做市商之一。
- DRW：這是一個多元化的交易公司，涉及固定收益、貨幣、期貨等多種金融工具的自營交易。 新手如何開始自營交易
對於新手來說，進入自營交易領域需要仔細規劃和准備：
1. 教育和研究：首先，需要深入學習金融市場的基本原理和交易策略。有許多在線課程和書籍可以作為起點。
2. 模擬交易：開始實際交易之前，使用模擬交易賬戶進行練習是一種無風險的方式來測試和優化妳的交易策略。
3. 風險管理：學習如何有效管理風險是自營交易成功的關鍵。這包括設置止損點、合理分配資金等。
4. 技術工具：熟練使用交易軟件和工具，例如交易平臺、圖錶分析軟件等，這些工具對於制定交易決策至關重要。
5. 逐步實踐：一開始，應該以較小的資本進行實際交易，隨著經驗的積纍和策略的優化，逐步增加投資規模。