自營交易（Proprietary Trading），是指金融機構為了自身的利益，利用自己的資本進行的證券、衍生品、貨幣等金融產品的交易活動。這種交易與客戶代理交易不同，是銀行或其他金融機構為了自己的賬本而進行的交易。
自營交易的特點主要包括：
1. 風險與收益：自營交易承擔的風險完全由金融機構自身承擔，因此這種交易的收益也歸金融機構所有。
2. 投資策略：自營交易員會採用各種投資策略，如長短期交易、套利交易等，來增加收益和分散風險。
3. 監管要求：自營交易受到金融市場監管的規範，不同國家和地區的監管機構對自營交易有不同的監管要求。
4. 市場影響：大型金融機構的自營交易因其交易規模可能對市場價格產生影響。
5. 金融危機與改革：2008年全球金融危機後，多國加強了對金融機構自營交易的監管，如美國的伏爾克規則（Volcker Rule）旨在限制銀行的自營交易活動。
總之，自營交易是金融機構利用自己的資金進行的投資活動，旨在實現利潤最大化，同時也伴隨著相應的風險。