自營交易（Proprietary Trading，簡稱Prop Trading）是指金融機構使用自有資金進行交易，而不是代錶客戶執行交易。這些機構通過交易股票、債券、期貨、期權、外匯等金融資產，賺取市場波動帶來的利潤，而非依賴傭金或點差收入。Prop Trading 公司通常擁有先進的交易算法、大量市場數據分析能力，併利用高頻交易（HFT）或量化策略來尋找市場機會。
相比之下，外匯交易（Forex Trading）是全球最大的金融市場，日均交易量超7萬億美元，主要涉及不同貨幣對的買賣。外匯市場參與者包括央行、商業銀行、對沖基金、企業及個人交易者。Forex 交易可通過做市商（Market Maker）或電子通訊網絡（ECN）執行，交易模式主要包括即期交易（Spot）、期貨（Futures）和杠桿式交易（Margin Trading）。
核心區別在於，Prop Trading 是專業機構利用自有資金進行高頻或量化交易，而 Forex 交易更廣泛，包括機構和個人交易者，且主要圍繞貨幣對波動進行投機或套期保值。
近年來，Prop Trading 行業正在快速發展。得益於AI和大數據技術的應用，越來越多的自營交易公司利用機器學習模型優化交易策略，減少人為幹預，同時提高交易執行效率。另一方面，隨著監管趨嚴，Prop Firms 需要更透明的風險管理體繫，以滿足合規要求。
外匯市場方面，雖然長期受央行貨幣政策和全球宏觀經濟影響，但近年來，由於交易成本降低、零傭金模式普及，以及去中心化金融（DeFi）的興起，外匯市場正在吸引更多機構投資者。隨著美聯儲等主要央行調整利率政策，匯率波動加大，市場交易機會增多，但風險管理也變得更加關鍵。
未來趨勢來看，Prop Trading 公司將更依賴算法和人工智能，而 Forex 市場的機構化程度將進一步加深。兩者的核心競爭力都在於交易技術和資金管理能力，誰能更快、更精准地執行交易，誰就能在市場中佔據優勢。
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