1️⃣ 高盛的“絕對交易”輝煌
2007年次貸危機中，高盛憑借其強大的自營交易部門成為少數盈利的投行之一。他們通過對沖次貸風險，不僅避免了巨額損失，還實現了數十億美元的利潤。這一事件讓高盛被譽為“華爾街最聰明的交易員團隊”，也引發了對金融機構內部信息優勢的廣泛討論。
2️⃣ JP摩根“倫敦鯨”再現交易風險
2012年，JP摩根的交易員佈魯諾·伊克西爾因在信用違約互換交易中使用過於激進的策略，導致銀行損失了60億美元。這次危機暴露了即使是頂級投行，也可能因為風險管理的疏忽而遭遇巨額損失。此事件促使《沃爾克規則》的實施，加強了對自營交易的限制。
3️⃣ Citadel的量化交易崛起
量化自營交易的代錶Citadel，通過超級計算機與算法模型，在全球多個市場中快速盈利。2008年金融危機期間，Citadel的對沖和自營交易策略使其資產迅速恢復。其創新性為自營交易帶來了新的發展方嚮，奠定了量化交易的主流地位。
啟示：自營交易是一柄雙刃劍，高收益背後往往伴隨高風險。通過強大的風控與創新策略，金融機構既能抓住機遇，也需避免陷入歴史性危機。
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