1️⃣ 2012年法國興業銀行“基維爾事件”
法國興業銀行的自營交易員熱羅姆·基維爾濫用職權，利用銀行內部的風險管理漏洞，秘密建立了巨額的期貨頭寸。他試圖通過市場操作獲取高額收益，但因市場波動劇烈導致交易虧損失控。最終，銀行損失達49億歐元，這是當時金融史上最大的自營交易損失之一。此事件暴露了大型金融機構在內部監控和合規管理上的不足，併推動了歐洲銀行業加強對交易活動的監管。
2️⃣ 1998年長期資本管理公司（LTCM）危機
LTCM是一家以高杠桿和復雜數學模型聞名的對沖基金，其主要策略類似於自營交易。公司通過大量使用杠桿進行債券套利交易，在前期取得高額收益。然而，1998年俄羅斯債務危機爆發，全球金融市場劇烈動蕩，LTCM的策略徹底失靈，導致虧損超過40億美元。由於其交易規模龐大，危機威脅到全球金融體繫的穩定，美聯儲不得不協調多家銀行註資拯救該基金。此事件成為金融風險外溢效應的典型案例，也推動了對高杠桿交易的嚴格限制。
這些事件顯示，自營交易中的高風險策略雖然可能帶來巨大利潤，但一旦失控，其後果可能影響整個金融繫統。風險管理和透明度是避免類似危機的關鍵。
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