隨著美聯儲的利率和降息預期成為金融頭條,美國消費者的通脹情緒卻在發出警告信號。10月,美國消費者對未來5-10年的通脹預期飆升至7.1%,創下40年來的最高水平。根據密歇根大學的消費者調查,該指標在幾個月內翻了一番,而過去3年的通脹預期中位數僅為3%。
核心CPI通脹已經連續41個月保持在3%以上,這是自1990年代初以來的最長紀錄。上周,核心CPI通脹自2023年3月以來首次躍升,這令市場對美聯儲降息50個基點的預期變得更加謹慎。
盡管地緣政治緊張局勢和供應鏈問題被廣泛認為是導致“黏性”通脹的原因之一,但分析師指出,貨幣供應量的增加是通脹上升的另一個重要因素。8月份,美國貨幣供應量達到21.17萬億美元,標誌著連續第五個月增長。貨幣數量的激增,引發了對另一波通脹浪潮的擔憂。
2008年的金融危機和2020年的疫情刺激措施被認為是推動貨幣供應量激增的關鍵原因。疫情期間,美國政府通過一繫列法案嚮經濟註入了6萬億美元的資金,導致貨幣供應量增長了50%。
企業家Jason Bunnell也指出,黃金的錶現進一步錶明美聯儲正在失去對通脹的控制。2019年金價為1394美元,而2024年金價已達到2305美元,5年的復合年增長率為12.9%。這顯示出當前的通脹壓力依然高漲。
所有這些跡象錶明,投資者需要關註黃金等避險資產,以應對可能失控的通脹局面。
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