自營交易（Prop Trading）是金融機構或專業公司利用自有資金交易股票、債券、貨幣、商品和衍生品以獲取利潤的一種模式。與傳統經紀公司賺取客戶傭金不同，自營交易專註於利用公司的資源捕捉市場機會。
「自營公司是什麽？」
自營交易公司（Prop Firm）為交易者提供資本、技術和資源，讓交易者用公司資金交易，併分享利潤。這種模式讓交易者無需冒個人資金風險，而公司則從交易者的專業知識中獲益。例如，知名的 Jane Street 以量化交易和技術優勢聞名，是自營公司的典型代錶。
「自營交易如何運作？」
公司利用自有資金聘請交易員，通過技術和專有策略進行交易，以獲取高額利潤。其常見策略包括：
- 套利：利用價格差異賺取無風險利潤。
- 做市：提供流動性，通過買賣差價獲利。
- 統計套利：基於量化模型識別市場定價低效。
- 合併套利：利用併購股票的價格波動獲利。
「道具公司如何賺錢？」
通過上述策略和技術，自營公司能夠持續從市場中獲取收益。像 Virtu Financial 等公司，通過做市業務和高頻交易實現盈利。
「監管挑戰」
自營交易因高風險受到嚴格監管，例如美國的《沃爾克規則》限制銀行從事自營交易。但獨立自營公司通常不受此限制。在歐洲，《MiFID II》則對透明度提出要求，自營公司需根據當地法規調整策略。
自營交易為市場提供了機會與挑戰，但需要熟悉全球不同地區的監管環境，才能取得更大的成功！
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